在“扶优限劣”的(de)基本方针下，私募(mù)基(jī)金行业监(jiān)管趋严，近(jìn)日又有私募被“点名”。

　　5月4日，中国证(zhèng)券投资(zī)基金(jīn)业协会网站披(pī)露(lù)的一则(zé)公告显示，雪(xuě)杉(shān)基金存在(zài)违反专业化运(yùn)营原则等四项违(wéi)规行为(wèi)。根据相关规(guī)定，协会拟对雪杉基金公开谴(qiǎn)责(zé)、暂停受理其私募基金产品(pǐn)备(bèi)案六个月；对时任雪杉(shān)基金合规(guī)风控负责人的(de)黄(huáng)某(mǒu)公开(kāi)谴责。

　　因4项违规行为(wèi)

　　雪杉基金被暂停备案六个月

　　5月(yuè)4日，中国(guó)证券投(tóu)资(zī)基金业(yè)协会网站披露了一(yī)则(zé)纪律处分(fēn)事先告知书送达公告。经查，深(shēn)圳(zhèn)雪(xuě)杉基金管理有(yǒu)限(xiàn)公司(sī)（简称(chēng)“雪(xuě)杉基金”）涉嫌从事违法违(wéi)规行为，时任(rèn)高(gāo)级(jí)管理(lǐ)人员黄(huáng)某(mǒu)应当对此承担法律责任，协(xié)会拟对其作出纪律处分(fē丙烯是直接用还是沾水用的 丙烯是气体还是液体n)。

　　公告显(xiǎn)示，雪杉基金存(cún)在(zài)四项违规(guī)行为：

　　一是违反专(zhuān)业化运营原则。其一，2019年(nián)5月，深圳雪(xuě)杉与(yǔ)上海阿(ā)杏(xìng)达(dá)成《业务(wù)合作协议》，由债券发行人关(guān)联(lián)方出资认(rèn)购上海阿杏(xìng)产品份额，该产品(pǐn)通过深圳雪杉在管(guǎn)产(chǎn)品“雪杉夏(xià)桐1号私募证(zhèng)券投(tóu)资基金”最终投向指(zhǐ)定债券产(chǎn)品(pǐn)。其(qí)二，2019 年5月，深圳雪杉与株洲(zhōu)新芦淞产业发展集团有限公(gōng)司（以下简(jiǎn)称株洲新芦淞）签署《投资合作协议(yì)》，约(yuē)定由(yóu)指定第三方认购“雪(xuě)杉夏桐7号(hào)私募(mù)证券投资基金”，并由该产品购买指定(dìng)债券。以(yǐ)上(shàng)行(xíng)为不符合私募基金管理(lǐ)人专业化运营的要(yào)求。

　　二是未(wèi)向(xiàng)投资(zī)者披露关联交(jiāo)易。2018年2月至2019年(nián)8月，“雪杉夏桐(tóng)1号私募证(zhèng)券投资基金”“雪杉夏桐2号”“雪杉(shān)夏(xià)桐(tóng)3号”“雪杉夏桐(tóng)6号”“雪杉夏桐7号”“雪杉常(cháng)升(shēng)1号”“雪杉常升2号(hào)”分(fēn)别投向上海(hǎi)映雪投(tóu)资(zī)管理中(zhōng)心（有限合伙）（以下简称上海映雪）在管产品“映雪吴钩15号(hào)私募基金”6.58亿元、1.95亿元、0.55亿元、1.13亿元、2.70亿元、0.51亿元及(jí)0.12亿元。2018年2月(yuè)，“雪杉春(chūn)茗1号基金”投(tóu)向上海映雪在管(guǎn)产品共(gòng)计(jì)5610万元。

　　投资期间，深圳雪杉董事长郑(zhèng)宇为(wèi)上海映雪执行事务合(hé)伙(huǒ)人、实际控制人，上(shàng)述交(jiāo)易(yì)构(gòu)成关联交易(yì)，但深(shēn)圳(zhèn)雪杉未向投(tóu)资者进行(xíng)明确、充(chōng)分地披露。

　　三是未落实投资者适(shì)当性管理要求。雪杉春茗1号基金的投资(zī)者王某的基金合同于2015年7月7日签(qiān)署，但(dàn)是其风(fēng)险测评问(wèn)卷则于2016年9月21日签署。

　　四(sì)是一(yī)般员工(gōng)违(wéi)规兼职。深圳雪(xuě)杉市场拓展、投资运(yùn)营、财务等岗(gǎng)位员工存在兼职(zhí)情况。

　　黄某于2016年3月至2019年4月任深圳雪杉合规风控负(fù)责人，应(yīng)当对发生在各自(zì)任职(zhí)期间公司(sī)的违规(guī)行为承担相应责任。

　　根据相关规定，协会(huì)拟对深(shēn)圳(zhèn)雪杉公开(kāi)谴责、暂停(tíng)受(shòu)理(lǐ)其私募基金产品(pǐn)备案六个月；对 黄某公开(kāi)谴责。

　　雪杉基金曾收警示函

　　值得(dé)注意的是，这已经不是雪杉基金首次遭监管处罚。2022年6月18日，深圳证监局(jú)曾对雪杉基金出具警示函。

　　相关公(gōng)告显示，经查，雪杉基金在从事(shì)私(sī)募基金业务活动(dòng)中(zhōng)，存(cún)在未履行谨慎勤勉义务(wù)、未采取问卷调查(chá)等(děng)方式(shì)对(duì)个别投资者(zhě)的风险识别能(néng)力(lì)和风险(xiǎn)承担能力进行评估、未(wèi)按照合(hé)同约定如实(shí)向投资(zī)者(zhě)披露可(kě)能影(yǐng)响投资者合法权益的(de)重大信息等(děng)情形(xíng)。依据《私募(mù)管理办(bàn)法(fǎ)》第三十(shí)三条规定，决定对其采取(qǔ)出具警示函的行政监(jiān)管(guǎn)措施。

　　百亿私募映(yìng)雪投资居股东(dōng)之列

　　雪杉基金成立于(yú)2015年，注册资本为3250万(wàn)元，机构类(lèi)型为私募证券(quàn)投资基金管理人，全职员工人数14人，管理规(guī)模(mó)区间为20-50亿元。去(qù)年(nián)2月份，雪杉基金曾进(jìn)行(xíng)高管变更。目前(qián)雪杉基金(jīn)的法人、总(zǒng)经理为汲培丙烯是直接用还是沾水用的 丙烯是气体还是液体欣，合规风控负责人为曾峤。

　　值(zhí)得注(zhù)意的是，百亿(yì)私(sī)募(mù)映雪投资为(wèi)雪杉基金的股东(dōng)，持股(gǔ)占(zhàn)比4.2％。

　　除(chú)此之外，雪杉基(jī)金还有一家(jiā)关联公司为深圳市塔(tǎ)门投资管理有限公司，雪杉基金持股50.5％。塔(tǎ)门投资为私募股权、创业投(tóu)资基金管理人。

　　雪(xuě)杉基金官网显示(shì)，雪杉(shān)基金还(hái)在(zài)香港控股(gǔ)成立了Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠(huì)理（香港）有(yǒu)限公司，“雪(xuě)杉(shān)香(xiāng)港”），以(yǐ)期发挥与雪杉境内平(píng)台(tái)的(de)跨(kuà)境协同效(xiào)应，为投资人(rén)寻找海外长期稳定资产的投(tóu)资和并购机会。

　　据介(jiè)绍，雪杉(shān)的投(tóu)资策略是通过追踪(zōng)资产(chǎn)价(jià)格(gé)指数、利率、汇率、指(zhǐ)标性(xìng)股指等宏(hóng)观经(jīng)济(jì)和估值指标，以分析并提(tí)取经济周期(qī)中的趋势性行(xíng)业和事件以(yǐ)最大(dà)化投(tóu)资上行收益，同时引(yǐn)入非公(gōng)开市(shì)场投资(zī)中的个体性估(gū)值和内在价值分析体系，以更好锁(suǒ)定投资的下行风险。但在(zài)2020年10月，雪杉基金官(guān)网的新(xīn)闻(wén)动态便停止更新。

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